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                商品期貨交易規則策略

                日期:2022-08-24 10:55:22 來源:互聯網

                2008年金融海嘯中,也有一批在衍生品市場交易的中國企業成功地躲過了巨浪,商品期貨交易成為衍生品市場上的勝利者。商品期貨交易和“深南電”不同的是,它們商品期貨交易的交易場所不在場外市場,而是在期貨交易所市場。期貨市場從19世紀中期在英、美發端以來,直到20世紀90年代以前,一直是國際衍生品市場的主要形式。全球范圍內,商品期貨交易以美國芝加哥期貨市場的影響力為最。我國從20世紀90年代初開始進行期貨交易試點,主要學習的就是美國模式,陸續在全國建立了一批期貨交易所。經過試點探索、清理整頓、規范發展和創新發展幾個階段,現有的4家期貨交易所在價格發現、套期保值、風險管理等方面為企業提供了越來越多的服務。

                有色金屬行業是我國參與期貨市場最早的企業群體,是中國第一批“吃螃蟹者”。目前有色金屬行業95%以上的企業都在積極利用期貨市場功能進行貿易談判,商品期貨交易組織生產經營活動。地處青海的有色金屬企業西部礦業股份有限公司(以下簡稱“西部礦業”),是我國一家規模較大、以有色金屬采掘和加工為主的上市公司。這家公司從20世紀90年代開始就利用期貨市場管理風險,進行套期保值。“西部礦業”在倫敦金屬交易所(LME)和上海期貨交易所兩地做期貨套期保值交易,管理它在國際市場購買原材料和國內市場銷售產成品面臨的價格波動風險。要進口原材料比如銅精礦時,它提前在倫敦期貨市場買入相關有色金屬的期貨合約,做買多的套期保值,鎖定購買成本;要賣出產成品比如陰極銅時,它提前在上海期貨市場賣出相關有色金屬的期貨合約,做賣空的套期保值,鎖定銷售利潤。“西部礦業”利用倫敦、上海期貨市場進行定價、套期保值,保證了公司經營計劃的實現。2008年金融危機時,許多對沖基金大量拋出持有的銅、鋁等期貨頭寸,市場對有色金屬的需求量下降,現貨庫存上升,價格大幅下跌。從9月15日雷曼破產開始,以銅為標志的有色金屬價格跌得非?。9月、10月兩個月,國際國內市場銅價下跌了約45%。而由于“西部礦業”在倫敦和上海兩地期貨市場進行了套期保值,對沖了現貨價格下跌風險,穩定地實現了目標經營利潤。“西部礦業”在有色金屬價格大跌前早已做空賣出期貨,并用期貨市場平倉得到的利潤彌補了在現貨市場跌價造成的虧損。這一年,它在惡劣的市場環境下實現了5.7億元的凈利潤,其中主要原因是通過期貨交易直接降低了原材料成本,商品期貨交易從而提高了產品毛利潤和公司凈利潤,有效抵御了市場價格波動風險。同時,這一年里,“西部礦業”收購了天津的一家公司,剛重組完成的公司還來不及建立與母公司一致的風險管理模式,商品期貨交易沒有利用期貨市場對沖現貨跌價風險,結果危機中眼看著價格一天天往下掉,最后庫存減值損失3億元,直接導致公司虧損。母子公司兩種經營模式,沒有利用期貨市場的子公司,在市場價格波動的風浪里被動受損,而母公司利用期貨市場主動管理風險,實現了目標利潤。二者巨大的反差說明了期貨對企業的市場風險管理非常重要。“狡兔三窟”,商品期貨交易利用期貨市場是“西部礦業”的勝算,它在國際國內期貨現貨多方結合的經營方式,幫助它成功躲避了金融海嘯的巨浪。

                • 商品期貨交易規則策略
                • 2008年金融海嘯中,也有一批在衍生品市場交易的中國企業成功地躲過了巨浪,商品期貨交易成為衍生品市場上的勝利者。商品期貨交易和“深南電”不同的是,它們商品期貨交易的交易場所不在場外市場,而是在期貨交易所市場。......
                • 商品期貨交易規則介紹
                • 自19世紀中葉現代意義上的期貨交易的產生到20世紀70年代,商品期貨交易規則介紹農產品期貨一直在期貨市場中居于主導地位。......
                • 商品期貨交易規則
                • (空頭套期保值)義成銅業是一家生產有色金屬銅的公司,商品期貨交易規則它在6個月后能生產出陰極銅(一種精煉銅)10000噸。當前商品期貨陰極銅的市場價格為14200元/噸,而且最近的銅價格一直處于下跌之中。公司擔心銅價會一直下跌,如果6個月后的銅價跌破13000元/噸時,那么公司將無法實現預定的最低目標利潤。......
                • 商品期貨交易所有幾個?
                • 商品期貨交易大多涉及大宗實物商品的買賣。因此,商品期貨交易所有幾個?統一指定交割倉庫可以保證賣方交付的商品符合期貨合約規定的數量與質量等級,商品期貨交易所保證買方收到符合期貨合約規定的商品。期貨交易所在指定交割倉庫時主要考慮的因素主要有:商品期貨交易所指定交割倉庫所在地區的生產或消費集中程度,指定交割倉庫的儲存條件、運輸條件和質檢條件等。......
                • 商品期貨交易規則詳解
                • 商品期貨交易規則詳解,商品期貨交易入門。商品期貨交易是一項非常特殊的投資活動.只需少最的資金就可能獲取巨額利潤,期貨交易這對大眾投資者來說不失為一條快速致富的捷徑。誠然.期貨市場確實也有風險,相對于證券投資、期貨交......
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                医生嗯…啊潮喷喝水高H粗话
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