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                貝塔系數的數值大好還是小好

                日期:2022-06-27 18:41:55 來源:互聯網

                貝塔系數是統計學上的概念,貝塔系數它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現情況。其絕對值越大,顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大;絕對值越小,顯示其變化幅度相對于大盤越小。通俗來說,就是你和平均線的比值,例如指數上漲10%,你的股票也上漲10%;指數下跌10%,你的股票也下跌10%,貝塔系數你的這個股票的貝塔就是1。如果貝塔是1.1,那會如何呢?那就是說,指數上漲10%,你的股票會上漲11%;指數下跌10%,你的股票也會下跌11%,也就是說你的股票比指數波動大。如果貝塔是0.9,就是說,指數上漲10%,你的股票會上漲9%;指數下跌10%,你的股票也會下跌9%,也就是說你的股票比指數波動小。一般來說,貝塔小于0.5是低風險股票,貝塔大于1.5是高風險股票,大多數股票的貝塔介于0.5和1.5之間。

                貝塔系數起源于資本資產定價模型(CAPM模型),該模型的創業者叫作威廉·夏普,他和他的老師馬科維茨共同獲得了1990年的諾貝爾經濟學獎。專業的機構投資人,都是用貝塔來描述股市的風險度量。我們知道,投資的收益來自風險溢價,所以如果希望獲得更高的收益,那就要做高貝塔的股票或者基金組合。貝塔系數例如從長期來看,小盤股相對于市場的貝塔系數更大,所以獲得的超額收益也更高,當然如果買錯了,虧損的比例也比較大;痤I域也是如此,以中國的公募基金為例,貝塔系數深圳基金指數的貝塔系數就比上;鹬笖狄,其長期收益率也更高。所以對于試圖尋求10%年化收益率的投資人,所關注的就不應該是藍籌股、大盤指數基金這種,而是要在小盤股和小盤基金以及行業指數基金中尋寶。

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